伺服器供應鏈 下半年續旺
2022-06-30
封面故事
客戶資本支出不手軟 相關出貨成長動能強
伺服器供應鏈 下半年續旺
組裝零組件缺料有望改善、雲端伺服器出貨成長動能強勁、企業伺服器資本支出未縮減，伺服器產業今年前景展望依舊樂觀，全年產值成長力可期，伺服器供應鏈與組裝廠後市可期。
由於近期市場通膨無法有效壓制，電子產業應用市場首當其衝，消費性電子、手機、PC等下游終端市場，相繼見到需求下滑、廠商調整庫存等市況，原本市場人士認為具剛性需求特性的伺服器產業，也因為部分大型CSP(雲端服務供應商)財報結果低於原先預期，因而開始出現營運雜音。不過，仔細觀察大型CSP業者，目前並無下修資本支出動作，伺服器ODM業者也普遍認為，客戶並未修正訂單數量，目前持續解決長短料問題中，看好下半年出貨仍可較上半年回溫，如果缺料情況並未進一步惡化，全年營收仍有望持續成長。
川湖五月營收寫下歷史第三高 全年營收獲利有望更上層樓
台灣伺服器導軌大廠川湖(2059)，公布五月營收為六．三三億元，寫下歷史第三高水準，月增率二．六五％，年增率二四．九一％，累計今年一至五月總營收為二九．七三億元，年增率二九．七○％。法人機構認為，受惠伺服器、廚具導軌訂單持續成長之下，看好川湖六月合併營收可望維持六億元以上水準，第二季合併營收則有望挑戰新高紀錄，下半年伴隨川益二廠加入量產行列，營收可望進一步成長。
川湖今年伺服器、廚具導軌訂單，皆可望見到雙位數成長榮景。上半年度伺服器應用成長動能，主要來自Whitley平台轉換需求、市佔率提升。Eagle Stream新平台效應，雖預估將遞延至第四季，不過受惠資料中心需求持續成長之下，川湖樂觀看待今年度伺服器導軌業務展望，明年有望受惠Eagle Stream新產品需求加持效應。川湖先前資料中心約占伺服器應用產品整體比重四五％，今年可望進一步提升至五五％水準，料將超越企業伺服器應用占比。
廚具導軌業務方面，則因受惠歐美經濟解封效益，加以自有通路持續擴大營運，看好今年成長力道強勁。市場法人表示，川湖廚具導軌去年營收約十五至十六億元，今年則有機會進一步挑戰二十億元。
川湖以生產伺服器導軌、高級廚具滑軌為主要業務，因受惠新廚具導軌、新伺服器導軌產品出貨先後放量，無畏於原物料價格走揚等不利因素干擾，營收業績自去年一路暢旺至今年。
由於受惠新產品陸續上市，以及新廠產能料將於下半年加入量產行列，因此，雖然短線遭逢俄烏戰爭因素干擾，但今年營運展望依舊相當樂觀，全年營收、獲利皆有望優於去年水準。
川湖旗下子公司川益科技，投資二十億元擴建二期新廠產能，新廠預定於今年七月開始正式量產。川湖表示，新廠房將建構一座完整的智慧化生產基地，有利於川湖未來於高階廚具導軌、伺服器導軌的製造能量整合，料將可因此更具彈性、更可達經濟規模。屆時，集團總產能將可增加一倍，有利川湖下半年營收「逐季墊高」成真。
儘管短線受到俄烏戰爭的干擾，但因為廚具、伺服器業務皆有新導軌產品的陸續上市，且川益科技新廠亦將於七月正式進入量產，川湖因而樂觀看待今年營運表現。川湖表示，今年營收、獲利，皆將較去年度成長，未來幾年的營收、獲利，亦將有機會更上一層樓。
奇鋐五月營收創歷史次高 今年拚雙位數成長、賺一個股本
台灣散熱元件專業廠奇鋐(3017)，公布五月營收為四五．三三億元，寫下歷史次高水準，月增率○．四○％，年增率負○．三九％；累計今年一至五月總營收為二一六．四一億元，創下同期歷史新高，年增率一○．二二％。
近幾年來，奇鋐旗下產品出貨重心，移轉至以伺服器/通訊等散熱應用產品為主，產品組合優化效益，明顯反映於營運毛利率、獲利財報。今年第一季毛利率、淨利率，因產品組合優化緣故，分別走揚至一八．○二％、一○．六一％，各別年增二．二個百分點、二．五三個百分點，歸屬母公司業主淨利七．四五億元，年增率達三七．九二％，成功創下歷年同期新高紀錄，單季EPS為二．一一元。
散熱模組大廠奇鋐，持續受惠伺服器應用產品市場需求強勁，四月營收雖一度因為中國封控物流利空而受影響，但仍舊維持成長態勢。法人機構預期公司第二季整體營運表現，將可優於第一季水準，下半年度可望受惠市場占有率提高下，加以伺服器新處理器平台推出上市後，連動散熱市場需求增加，奇鋐營收有望「逐季走揚」，全年將挑戰雙位數年增率目標達陣。
奇鋐預期，旗下各領域應用散熱產品線，都可望均衡發展；輔以全球通訊、伺服器等產業，持續受惠人工智慧(AI)、高速運算(HPC)、邊緣運算等板塊成長動能推進之下，公司相關產品出貨量、營收金額，也將可隨之不斷成長。
來源：
